회사채 시장, 발행가뭄 벗어났지만..'양극화'는 심화
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작성자 복솔여
작성일20-06-18 22:05
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- 3~4월 발행가뭄서 벗어나..5월부터 순발행액 증가
- GS파워·SK건설·SK가스 등 수요예측서 흥행 성공
- "회사채 시장, 진정은 됐지만 추세 전환 말하기 일러"
[이데일리 김혜미 기자] 국내 채권시장은 한국은행과 정부가 풀어놓은 막대한 유동성에 힘입어 신용등급 A급 이상 우량 기업들을 중심으로 회사채 발행이 증가하는 등 지난 3~4월 채권시장을 덮쳤던 회사채 발행가뭄은 벗어나는 양상이다. 그러나 실물 경제에 대한 위기감이 여전한 탓에 신용등급에 따른 양극화는 오히려 더 심화하는 모습이다.
17일 금융투자협회에 따르면 이번 달 1~17일까지 회사채 순발행액은 1조9603억원을 기록했다. 회사채 발행 가뭄이었던 지난 3월과 4월 순발행액이 각각 6309억원과 7472억원으로 1조원을 밑돈 데 비하면 3배 가까이 늘어난 것이다. 지난 5월에도 회사채 순발행액은 6조3759억원을 기록하며 규모 면에서 정상화하는 모습이다.
최근 A급 이상 기업들은 수요예측에서 잇따라 흥행에 성공하고 있다. ‘AA’ 등급인 GS(078930)파워는 지난 16일 1500억 규모 회사채 발행 수요예측에 5900억원 규모의 자금이 몰렸다. 같은 날 ‘A-’ 신용등급의 SK(034730)건설도 1000억원 규모 회사채 발행 수요예측에 1940억원의 자금이 몰리며 투자수요 확보에 성공했다.
수요예측에서 흥행하자 발행규모를 늘린 기업도 있다. 신용등급 ‘AA-’ 등급의 SK가스(018670)는 당초 1500억원 규모 회사채를 발행할 예정이었지만, 지난 11일 수요예측에서 투자금이 대거 몰리자 발행규모를 2500억원으로 확대했다. SK가스 회사채 금리는 민간채권평가회사 4사 평균금리보다 낮은 수준에서 확정됐다. ‘AA’등급인 예스코도 지난 12일 발행금리를 민평금리보다 낮게 확정했다.
회사채 발행을 추진 중인 기업들도 늘고 있다. 현대오일뱅크(AA-)와 한라홀딩스(060980)(A0), SK머티리얼즈(036490)(A+), LF(093050)(AA-), NS쇼핑(A0) 등은 모두 이달 내 수요예측을 실시하고, 이달 말 또는 다음 달 중으로 회사채를 발행할 계획이다.
다만 회사채 발행 재개는 일부 우량 기업들에만 국한돼 있으며 양극화는 오히려 더 심해지고 있다. 상대적으로 신용등급이 낮은 기업들은 회사채 시장 대신 은행 문을 두드리고 있다. 한국은행에 따르면 올 1분기 예금취급기관의 산업별 대출금 잔액은 1259조2000억원으로, 51조4000억원 증가했다. 전년동기 대비 10.4% 증가한 수치다.
김상만 하나금융투자 자산분석실장은 “국내 회사채 시장은 일단 진정은 됐지만 AA급 이상 우량등급 회사채를 제외하고 금리가 높은 수준에서 결정되고 있다”며 “3~4월에 비하면 상황이 안정된 편이지만, 주가처럼 강세 기조로 돌아서지는 못하고 있다”고 말했다.
김혜미 (pinnster@edaily.co.kr)
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- 3~4월 발행가뭄서 벗어나..5월부터 순발행액 증가
- GS파워·SK건설·SK가스 등 수요예측서 흥행 성공
- "회사채 시장, 진정은 됐지만 추세 전환 말하기 일러"
[이데일리 김혜미 기자] 국내 채권시장은 한국은행과 정부가 풀어놓은 막대한 유동성에 힘입어 신용등급 A급 이상 우량 기업들을 중심으로 회사채 발행이 증가하는 등 지난 3~4월 채권시장을 덮쳤던 회사채 발행가뭄은 벗어나는 양상이다. 그러나 실물 경제에 대한 위기감이 여전한 탓에 신용등급에 따른 양극화는 오히려 더 심화하는 모습이다.
17일 금융투자협회에 따르면 이번 달 1~17일까지 회사채 순발행액은 1조9603억원을 기록했다. 회사채 발행 가뭄이었던 지난 3월과 4월 순발행액이 각각 6309억원과 7472억원으로 1조원을 밑돈 데 비하면 3배 가까이 늘어난 것이다. 지난 5월에도 회사채 순발행액은 6조3759억원을 기록하며 규모 면에서 정상화하는 모습이다.
최근 A급 이상 기업들은 수요예측에서 잇따라 흥행에 성공하고 있다. ‘AA’ 등급인 GS(078930)파워는 지난 16일 1500억 규모 회사채 발행 수요예측에 5900억원 규모의 자금이 몰렸다. 같은 날 ‘A-’ 신용등급의 SK(034730)건설도 1000억원 규모 회사채 발행 수요예측에 1940억원의 자금이 몰리며 투자수요 확보에 성공했다.
수요예측에서 흥행하자 발행규모를 늘린 기업도 있다. 신용등급 ‘AA-’ 등급의 SK가스(018670)는 당초 1500억원 규모 회사채를 발행할 예정이었지만, 지난 11일 수요예측에서 투자금이 대거 몰리자 발행규모를 2500억원으로 확대했다. SK가스 회사채 금리는 민간채권평가회사 4사 평균금리보다 낮은 수준에서 확정됐다. ‘AA’등급인 예스코도 지난 12일 발행금리를 민평금리보다 낮게 확정했다.
회사채 발행을 추진 중인 기업들도 늘고 있다. 현대오일뱅크(AA-)와 한라홀딩스(060980)(A0), SK머티리얼즈(036490)(A+), LF(093050)(AA-), NS쇼핑(A0) 등은 모두 이달 내 수요예측을 실시하고, 이달 말 또는 다음 달 중으로 회사채를 발행할 계획이다.
다만 회사채 발행 재개는 일부 우량 기업들에만 국한돼 있으며 양극화는 오히려 더 심해지고 있다. 상대적으로 신용등급이 낮은 기업들은 회사채 시장 대신 은행 문을 두드리고 있다. 한국은행에 따르면 올 1분기 예금취급기관의 산업별 대출금 잔액은 1259조2000억원으로, 51조4000억원 증가했다. 전년동기 대비 10.4% 증가한 수치다.
김상만 하나금융투자 자산분석실장은 “국내 회사채 시장은 일단 진정은 됐지만 AA급 이상 우량등급 회사채를 제외하고 금리가 높은 수준에서 결정되고 있다”며 “3~4월에 비하면 상황이 안정된 편이지만, 주가처럼 강세 기조로 돌아서지는 못하고 있다”고 말했다.
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정부가 지난 17일 내놓은 부동산 대책이 무주택 서민들의 주거 사다리를 무너뜨렸다는 비판이 일고 있다. /더팩트 DB
"주거 사다리 무너뜨렸다" 비판 일색
[더팩트｜윤정원 기자] 정부가 지난 17일 내놓은 부동산 대책이 서민층의 '내 집 마련' 경로를 막았다는 지적이 일고 있다. '갭 투자'를 원천 봉쇄하겠다는 정부의 취지와 달리 시장은 무주택 서민들의 주거 사다리를 무너뜨렸다는 데 집중하는 모양새다.
정부가 발표한 '주택시장 안정을 위한 관리방안'은 규제지역을 대전과 청주, 세종시 등 범 수도권으로 확대하고 자본조달계획서 의무화 등 주택매매요건을 까다롭게 만드는 내용이 주요 골자였다. 보금자리론 등 대출 요건 강화와 전세대출 규모의 하향 조정으로 갭 투자를 방지하겠다는 것이 정부의 계획이다. 대책에는 안전진단과 조합원 분양요건 강화 등 정비사업에 대한 정책정비, 금융규제를 통한 갭 투자 방지, 법인 투자에 대한 종합부동산세 부과 등의 내용도 담겼다.
문제는 이러한 정부의 정책 방향이 오히려 의도한 투기세력 근절보다는 실수요자 서민들을 압박할 가능성이 높다는 점이다. 우선 규제지역이 확대됨에 따라 LTV(주택담보대출비율)와 DTI(총부채상환비율)가 낮아져 현금 동원 부담이 커졌다. 전세대출액 기준은 기존 9억 원에서 3억 원으로 낮춰졌고, 주택도시보증공사(HUG)의 1주택자 대상 전세대출보증 한도 또한 2억 원으로 하향조정됐다.
현재 서울을 중심으로 한 수도권은 재건축·재개발의 규제로 신규 주택 물량이 줄고 있다. 자금조달의 어려움과 '코로나19'라는 악재까지 겹쳐져 전세로 돌아서는 수요가 많은 상황이다. 전세가격이 상향 압박을 받는 시점에서 전세대출 기준의 하향 조정은 사실상 전세 수요자인 청년·신혼부부 등을 서울 밖으로 밀어낼 수 있다는 평가가 나온다.
현재 서울에서 월세로 거주 중인 장 모 씨(31)는 "서울에서 전세를 얻기 위해서는 지방에 계신 부모님의 집을 팔아도 자금이 부족하다"면서 "이런 상황에서 전세대출 가능금액을 낮추겠다는 것은 돈 없는 지방 출신 청년들은 수도권 밖으로 나가라는 것"이라고 토로했다. 그는 "서울에서는 평생 월세살이만 하라는 것으로 느껴진다"고 덧붙였다.
고종완 한국자산관리연구원장은 "무주택자의 내집마련과 전월세 안정방안 등 실수자 보호대책이 빠진 점이 아쉽다"며 "20~30대와 40대 실수요층은 6년이 넘는 장기간의 집값과 전셋값 급등에 따른 상실감과 불안감을 표출하고 있는 상황에서 이들에 대한 맞춤형 대책이 시급해 보인다"고 강조했다.
송승현 도시와경제 대표는 "이번 방안에서는 무주택자와 1주택자에 대한 규제도 강화됐다. 정책의 방향성이 무주택자와 실수요자를 위한 방안인지 의구심이 생긴다"며 "대부분의 지역이 규제지역으로 묶임에 따라 향후 주택 거래 시장 내 불법거래들이 나타날 가능성도 높다"고 말했다.
garden@tf.co.kr
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정부가 지난 17일 내놓은 부동산 대책이 무주택 서민들의 주거 사다리를 무너뜨렸다는 비판이 일고 있다. /더팩트 DB"주거 사다리 무너뜨렸다" 비판 일색
[더팩트｜윤정원 기자] 정부가 지난 17일 내놓은 부동산 대책이 서민층의 '내 집 마련' 경로를 막았다는 지적이 일고 있다. '갭 투자'를 원천 봉쇄하겠다는 정부의 취지와 달리 시장은 무주택 서민들의 주거 사다리를 무너뜨렸다는 데 집중하는 모양새다.
정부가 발표한 '주택시장 안정을 위한 관리방안'은 규제지역을 대전과 청주, 세종시 등 범 수도권으로 확대하고 자본조달계획서 의무화 등 주택매매요건을 까다롭게 만드는 내용이 주요 골자였다. 보금자리론 등 대출 요건 강화와 전세대출 규모의 하향 조정으로 갭 투자를 방지하겠다는 것이 정부의 계획이다. 대책에는 안전진단과 조합원 분양요건 강화 등 정비사업에 대한 정책정비, 금융규제를 통한 갭 투자 방지, 법인 투자에 대한 종합부동산세 부과 등의 내용도 담겼다.
문제는 이러한 정부의 정책 방향이 오히려 의도한 투기세력 근절보다는 실수요자 서민들을 압박할 가능성이 높다는 점이다. 우선 규제지역이 확대됨에 따라 LTV(주택담보대출비율)와 DTI(총부채상환비율)가 낮아져 현금 동원 부담이 커졌다. 전세대출액 기준은 기존 9억 원에서 3억 원으로 낮춰졌고, 주택도시보증공사(HUG)의 1주택자 대상 전세대출보증 한도 또한 2억 원으로 하향조정됐다.
현재 서울을 중심으로 한 수도권은 재건축·재개발의 규제로 신규 주택 물량이 줄고 있다. 자금조달의 어려움과 '코로나19'라는 악재까지 겹쳐져 전세로 돌아서는 수요가 많은 상황이다. 전세가격이 상향 압박을 받는 시점에서 전세대출 기준의 하향 조정은 사실상 전세 수요자인 청년·신혼부부 등을 서울 밖으로 밀어낼 수 있다는 평가가 나온다.
현재 서울에서 월세로 거주 중인 장 모 씨(31)는 "서울에서 전세를 얻기 위해서는 지방에 계신 부모님의 집을 팔아도 자금이 부족하다"면서 "이런 상황에서 전세대출 가능금액을 낮추겠다는 것은 돈 없는 지방 출신 청년들은 수도권 밖으로 나가라는 것"이라고 토로했다. 그는 "서울에서는 평생 월세살이만 하라는 것으로 느껴진다"고 덧붙였다.
고종완 한국자산관리연구원장은 "무주택자의 내집마련과 전월세 안정방안 등 실수자 보호대책이 빠진 점이 아쉽다"며 "20~30대와 40대 실수요층은 6년이 넘는 장기간의 집값과 전셋값 급등에 따른 상실감과 불안감을 표출하고 있는 상황에서 이들에 대한 맞춤형 대책이 시급해 보인다"고 강조했다.
송승현 도시와경제 대표는 "이번 방안에서는 무주택자와 1주택자에 대한 규제도 강화됐다. 정책의 방향성이 무주택자와 실수요자를 위한 방안인지 의구심이 생긴다"며 "대부분의 지역이 규제지역으로 묶임에 따라 향후 주택 거래 시장 내 불법거래들이 나타날 가능성도 높다"고 말했다.
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